2012年3月,挖掘机、推土机、起重机、装载机等主要工程机械销全国售量环比增长20-50%左右,但同比仍明显下降40-50%。代表基建的中型机械销售情况仍然是各类机械中表现最差的,代表劳动力替代的“小挖”优势没有前几个月突出,而代表矿山的大型机械销售情况较为优良,3月大挖仅同比下滑29%,大型推土机同比仅下滑9%。中联重科、三一重工股价正在反映3月我国房地产市场销售反弹,3月最后一周我们跟踪的20余城市日销售最高达到430万-437万平方米区间,进入4月日销售略有下滑但本周日销售也基本达到了410万平方米左右,明显好于2011年4月的日销售约280万平方米水平。

看好能源机械及相关上下游产业链:油气钻采储运设备、煤机及洗选、铁路货车(自备车购置方基本为煤矿和石油天然气生产商)均在该产业链中。原油价格保持在100美元以上的高位,油气钻采储运设备景气度处于最旺状态,成长好、具进攻性;铁路货车同时受益于国内外能源机械高景气度和铁道部放松自备车管制的政策红利,国内外需求均较旺。